Transparenz bei alternativen Investments
Transparenz ist bei der Evaluation alternativer Investments der Schlüsselaspekt, zeigt eine Studie, die im Auftrag von Northern Trust von der Economic Intelligence Unit durchgeführt wurde. 63% der Befragten geben an, dass der Grad der Transparenz bei Investmententscheidungen von hoher Bedeutung ist, ebenfalls werden die regulatorischen Vorschriften (55 %) und die Anlagestrategie des eigenen Unternehmens (53 %) als wichtig angesehen. Dabei umfasst Transparenz mehrere Faktoren, beispielsweise Aspekte des Risikomanagements, rechtliche Erwägungen, Investmentstrategie und detailliertes Accounting. Auffällig ist, dass die Bedeutung der Transparenz sowohl bei traditionellen als auch bei alternativen Assets seit der Finanzkrise zugenommen hat - sowohl vor der Investment-Entscheidung als auch bei der anschließenden Überwachung der Anlagen. Befragt wurden 200 Entscheidungsträger im Asset Management weltweit.
Quelle: Northern Trust
Daten zu alternativen Investments werden am häufigsten über spezialisierte Datenbanken (57 %), Berichte von Analysten und Marktdatenfeeds (je 53 %) beschafft. Trotz der Vielzahl an Datenquellen setzen die Unternehmen meist auf Inhouse-Management und eigene Auswertungen der Daten. Angesichts der Komplexität des Daten-Managements bei alternativen Investments dürfte eine zunehmende Auslagerung allerdings unvermeidbar sein. Die finale Entscheidung, welche Transparenzanforderungen vor einem Investment erfüllt sein müssen, ist nicht einer bestimmten Gruppe von Entscheidungsträgern zuzuordnen. 31 % der Befragten nennen den Investment-Ausschuss, gefolgt vom CIO (20 %) und dem CEO (15 %).
In einem globalen Umfeld können die regulatorischen Anforderungen sehr unterschiedlich sein, was Investment-Prozesse verkompliziert. Weitere Probleme sind undurchsichtige Daten sowie eine fehlende einheitliche Richtlinie der Transparenzanforderungen. Lösungsansätze neben Outsourcing sind die Entwicklung einer internen Transparenzrichtlinie sowie die Unterstützung industrieweiter Transparenzinitiativen und -standards.
Absolut Research analysiert die besten Publikumsfonds mit alternativen Investment-Strategien in der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives, die Rendite und Risiko von mehr als 1.000 alternativen Strategien im UCITS-Format aufzeigt.
