Steigender Einsatz von ETFs
Die Nutzung von ETFs ist international weiter auf dem Vormarsch, zeigt eine Studie von Brown Brothers Harriman. Aktuell erreichen ETFs und ETNs bei gut einem Drittel der Investoren einen Anteil von 11 bis 25 % des Portfolios. 69 % der ETF-Anleger planen, ihre Allokation in Zukunft auszuweiten. Wichtigste Selektionskriterien in den USA und Europa sind die historische Performance sowie die Kostenquote. Ein weiterer Faktor ist das Fondsvolumen: Lediglich 12 % der Anleger würden einen ETF erwerben, der weniger als 25 Mio. US-Dollar verwaltet. Befragt wurden 300 institutionelle Investoren, Berater und Fondsmanager weltweit.
Quelle: Brown Brothers Harriman
Großes Interesse besteht an aktiv verwalteten ETFs, Core-Produkten und Low-Volatility-Strategien. Insbesondere in Europa herrscht auch hohe Nachfrage nach nachhaltigen ETFs. Mehrheitlich gehen die Anleger davon aus, dass ihre Investments in Smart Beta ETFs in den kommenden 12 Monaten steigen werden. Dabei ist die Erwartung in den USA ausgeprägter als in Europa. Die Gründe hierfür sind vielfältig und reichen von höheren Renditeerwartungen über Risikomanagement und Ertragsgenerierung bis zur Volatilitätsreduzierung. Noch höher als bei Smart Beta sind die Zuwachserwartungen für ESG ETFs. Hier rechnen drei Viertel mit einer Ausweitung ihrer Engagements binnen Jahresfrist. Bei den thematischen ETFs werden Produkte mit Fokus auf Internet/Technology am stärksten nachgefragt. Transparenz ist ein wichtiger Faktor bei ETF Investments. Jeweils knapp die Hälfte der Befragten möchte täglich oder wöchentlich die Holdings der ETFs mitgeteilt bekommen.
Quelle: Brown Brothers Harriman
In Phasen hoher Volatilität an den Märkten setzen die Anleger auf Anleihen-ETFs und Intraday-Trading, um Opportunitäten nutzen zu können. Im Bereich Fixed Income sind Produkte mit Fokus auf US-Treasuries, Corporates und Short Duration am interessantesten. Als Hindernisse werden hier die Liquidität der unterliegenden Bonds, die Kosten und die Handelsvolumina wahrgenommen. Generell wird die Unsicherheit hinsichtlich der Spreads als größtes Hemmnis für einen weiteren Ausbau der ETF-Allokation genannt.
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