Spotlight: Schwellenländeranleihen – Aktiv schlägt passiv absolut und risikoadjustiert

Im Segment für Hartwährungsanleihen aus den Schwellenländern konnten die aktiven Asset Manager in den vergangenen fünf Jahren eine Outperformance gegenüber Indexfonds und ETFs erzielen. Im Mittel kamen die aktiv verwalteten Strategien auf eine annualisierte Rendite von 1,8 % (brutto). Die passiven Produkte legten im gleichen Zeitraum lediglich um 0,6 % p.a. zu. Hinsichtlich der Volatilität gab es keine wesentlichen Unterschiede zwischen den beiden Vergleichsgruppen. Damit konnten die aktiven Manager nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert (vor und nach Kosten) eine Outperformance erzielen.

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