Sind Faktor-Strategien tot? Eine Analyse über den Konjunkturzyklus

Vor dem Hintergrund eines wachsenden Marktes und einer zeitgleich relativ schwachen Performance von Faktorstrategien in den Jahren 2018 und 2019 analysiert Mark Fitzgerald von Vanguard in seinem Fachbeitrag die langfristigen Entwicklungen von Faktorrenditen aus dem US-Markt. Dabei geht er auch auf Aspekte des Faktor-Timing ein. Da sich Faktoren demnach insgesamt erwartungsgemäß entwickelt hätten, sollten Investoren an ihrem langfristigen Plan festhalten und insbesondere von Timing-Strategien Abstand nehmen, da ihre Erträge häufig nur in-sample gut aussehen.



Abonnenten des Absolut|alternative finden den Beitrag in Ausgabe 6|2019 auf Seite 20.