Robuste Entwicklung des Private-Equity-Marktes

PwC hat in einer Marktanalyse die Entwicklung des europäischen Private-Equity-Marktes untersucht. Die Ergebnisse der Anfang 2017 veröffentlichten Analyse zeigen, dass im Jahr 2016 das Transaktionsvolumen (-5,3 %, 199,9 Mrd. EUR) von dem Zuwachs der Transaktionsanzahl (+5,1 %, 1.886 Deals) erstmals seit 2013 überstiegen wurde. Die ungleiche Entwicklung des Volumens und der Deal-Anzahl spiegelte sich ebenso im Buyout-Segment wider (Deals: +10,3 %, 1.244; Volumen: -10,7%, 107,9 Mrd. EUR). Das gesunkene Volumen kann unter anderem auf die geringe Anzahl der Megadeals zurückgeführt werden.


Quelle: PwC

Da sich mit Private Equity auch im Niedrigzins attraktive Renditen erzielen lassen, ist das Dry Powder im Buyout-Segment auf 167,8 Mrd. USD angestiegen, was einem neuen Höchststand seit 2008 entspricht. Mit den in der Folge steigenden Unternehmenspreisen und den geopolitischen Entwicklungen nimmt auch die Zurückhaltung der Fondsmanager zu. Die aktuellen politischen Spannungen wirken sich auch auf die Exits aus. Die Exit-Anzahl (-2,6 %, 931) sowie das Exit-Volumen (-13,2 %, 127,4 Mrd. EUR) waren 2016 leicht rückläufig.
Zwischen den Jahren 2011 und 2016 sind die Private-Equity- und Buyout-Segmente (4,2 %, 2 %) sowie die Exits (6,7 %) hingegen jährliche gewachsen.

Der beliebteste Sektor nach investiertem Volumen ist mit 15 % nach wie vor Industrie/Chemikalien, gefolgt von den Sektoren Technologie/Medien/Telekommunikation (13 %) und Consumer (12 %).


Quelle: PwC

Insgesamt hat sich der europäische Private-Equity-Markt robust entwickelt, im Jahr 2017 ist aber weiterhin von steigenden Preisen auszugehen. Ein vergleichsweise stärkeres Wachstum konnte in der DACH-Region festgestellt werden. Hier wurde hinsichtlich der Deal-Anzahl ein Plus von 22,3 % (324) erreicht und das Deal-Volumen stieg um rund 52 % auf 41,3 Mrd. EUR.


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