Risk-Parity-Indizes von S&P Dow Jones

S&P Dow Jones hat in Kooperation mit MSR Investments drei Risk-Parity-Indizes aufgelegt. Die Indizes setzen sich aus Future-Kontrakten in drei Asset-Klassen zusammen: Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Im Aktienkorb sind S&P 500, EuroStoxx 50 und Nikkei. Der Fixed-Income-Basket kombiniert US, deutsche, britische und japanische Staatsanleihen. Der Rohstoffkorb umfasst 16 Kontrakte aus dem GSCI-Universum. Der Risikobeitrag wird anhand der realisierten Volatilität bemessen. Die Indexfamilie besteht aus den Varianten:

S&P Risk Parity Index - 10% Target Volatility
S&P Risk Parity Index - 12% Target Volatility
S&P Risk Parity Index - 15% Target Volatility


Quelle: S&P Dow Jones Indices

Je Asset-Klasse werden die einzelnen Future-Kontrakte auf die Zielvolatilität gehebelt und gleich gewichtet. Anschließend werden die Gewichte so angepasst, dass das konstruierte Portfolio bei gleichem Risikobeitrag aller Komponenten der Zielvolatilität entspricht. Die Indizes werden monatlich neu konstruiert.


Absolut Research analysiert Indizes jeden Monat in der Publikation Absolut|performance. Der Absolut|performance gibt einen Überblick zu Rendite und Risiko aller Asset-Klassen. Die monatlich erscheinende elektronische Analyse-Publikation enthält mehr als 400 Indizes in über 30 Kategorien.