Realistische versus regulatorische Bewertung von Beteiligungsrisiken in Solvency II

Die Umsetzung von Solvency II befindet sich auf der Zielgeraden. Dennoch sind nicht alle Probleme ausgeräumt. Im Segment der Private-Equity-Anlagen kann die neue Regelung zu einer Benachteiligung der Asset-Klasse und damit zu Fehlallokationen führen. In einer bislang unveröffentlichten Studie zeigt das Autorenteam Markus Landes, Solutio AG, Prof. Stefan Mittnik, Universität München, Joseph Reiter, Swiss Life AG und Dr. Rüdiger Stucke, University of Oxford, die Mängel der Kalibrierung in der sogenannten Standardformel zur Solvenzkapitalanforderung auf und belegt damit die Notwendigkeit einer Anpassung der Berechnungsweise.

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Diesen Artikel finden Abonnenten des Absolut|report in der Ausgabe 4|2012 ab Seite 44.