Real Estate Debt Investments für institutionelle Investoren

Die Finanzkrise hat zu einem erheblichen Einbruch beim Fundraising für Private-Equity-Fonds gesorgt. Allerdings konnten sich bestimmte Segmente durch sich aus der Krise ergebende Opportunitäten in den Fokus institutioneller Investoren rücken. Dazu gehörten neben Distressed Debt und Secondaries, Real Estate Debt und Real Estate Distressed Debt, wie ein aktueller Research Report von Preqin zeigt. So nahmen Anzahl und Volumen der Private-Equity-Real-Estate-Fonds von 2008 auf 2009 zwar um die Hälfte bzw. zwei Drittel ab, ihr Anteil am Fundraising stieg jedoch von 28% auf 35%.

Quelle: Preqin

Der größte Teil von Investoren, die an diesen Strategien interessiert sind, stammt mit 66% aus Nordamerika. Doch auch europäische Investoren interessieren sich verstärkt für Real Estate Debt., ihr Anteil stieg von 16% auf 24%. Größte Investorengruppe sind Pensionsfonds mit 31%. Dahinter folgen mit jeweils rund 10% Endowments, Familly Offices und Dachfonds.

Investitionsziele sind hauptsächlich Bürogebäude, wie 44% der Fonds angaben. Dahinter folgen Wohnimmobilien mit 38% und Einzelhandelsimmobilien mit 33%. Bevorzugte Underlyings für Real-Estate-Debt-Fonds sind Mezzanine-Kapital mit 49% und Distressed Debt mit 44%. Für interessierte Investoren finden sich derzeit in Europa 28 Fonds mit 11 Mrd. US-Dollar Assets under Management.

Quelle: Preqin