Dynamische Entwicklung bei Private Debt mittelgroßer Unternehmen
Durch die Perspektive höherer, variabler Verzinsungen und abnehmender Volatilität gewinnt die direkte Kreditvergabe durch Investoren an mittelgroße Unternehmen an Bedeutung, zeigt ein Marktbericht zu Private Debt von BlackRock. Allein in den USA werden in den nächsten fünf Jahren Kreditvolumina von geschätzt 500 Mrd. US-Dollar fällig, die refinanziert werden müssen. Bezüglich der Marktgröße liegt Europa gegenüber den USA bei Private Debt noch deutlich zurück, auch wenn angesichts des Deleveragings der Banken und der positiven konjunkturellen Entwicklung die Nachfrage steigt. 2015 überstieg das Volumen der eingeworbenen Mittel in Europa erstmalig das in den USA. 
Quellen: Loan Syndications and Trading Association, Thomson Reuters LPC, Preqin
Um erfolgreich in eine illiquide Asset-Klasse wie Private Debt zu investieren, sind drei Faktoren ausschlaggebend. Zunächst brauchen die Investoren einen umfangreichen Pool potenzieller Investment-Opportunitäten, um die Anlagen mit dem attraktivsten Risk-Return-Profil selektieren zu können. Der zweite wichtige Aspekt ist ein gründlicher Due-Diligence-Prozess in Kombination mit der Fähigkeit, Loans zu strukturieren und zu überwachen. Zuletzt ist es angesichts des zunehmenden Wettbewerbs um Investment-Opportunitäten erforderlich, den Kreditnehmern Konsistenz, Verlässlichkeit und ein hinreichendes Investitionsvolumen zu bieten. Dies umfasst das Ziel einer langfristigen und konstruktiven Partnerschaft, auch in schwierigen Phasen des Unternehmens oder Marktes.
In der aktuellen Ausgabe 4|2016 des Absolut|report erläutern Dr. Theo Weber und Markus Taubert von BlackRock, in welcher Form Anleger Zugang zu Private-Debt-Fonds haben und wie ein solcher Baustein in das Portfolio passen kann.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Private Debt jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Credit Structured Bonds. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.
