Performance-Studie von Private Market Impact Investments
Das Global Impact Investing Network (GIIN) hat in einer Marktanalyse die finanzielle Performance von wirkungsorientierten Investments untersucht. Der Fokus lag dabei auf den im Impact Investing größten drei Asset-Klassen Private Equity, Private Debt und Real Assets. Die Untersuchungsgrundlage bilden diverse Studien zum Thema. Die Ergebnisse zeigen, dass auch mit Impact Investments marktübliche Renditen erzielt werden können. Insbesondere die Top-Quartile-Fonds bewegen sich auf dem gleichen Level wie ihre konventionelle Vergleichsgruppe.
So hat eine Umfrage unter Impact Investoren gezeigt, dass 82 % der Investoren mit Fokus auf Private Equity eine marktübliche Rendite erzielt haben. Darüber hinaus hat die Private-Equity-Benchmark von GIIN und Cambridge Associates eine mittlere Rendite von 5,8 % (Top 5 %: 22,1 %, Bottom 5 %: -15,4 %) erreichen können. 
Quelle: GIIN, Cambridge Associates
Die Studie von Wharton (Sample: 32 Private-Equity-Fonds) konnte eine IRR (brutto) von 9,2 % ermitteln; Zu sehr ähnliche Ergebnisse ist auch McKinsey mit 11 % gekommen. Außerdem konnten kleinere Fonds (unter 100 Mio. USD) mit einer durchschnittlichen Rendite von 8,9 % die größeren Fonds (5 %) übertreffen.
Ähnliche Ergebnisse spiegelten die Untersuchungen zur Performance von Private Debt wider. 39 % der Impact Investoren mit Schwerpunkt im Private-Debt-Segment erzielten marktübliche Renditen. Die übrigen 61 % bewegten sich hier stärker im Bereich des Kapitalerhalts. Dennoch zeigte eine weitere Studie über Direktinvestments in Mikrofinanz-Anlagevehikel eine durchschnittliche gewichtete Rendite von 6,9 %, was auch den Erwartungen der Impact Investoren entsprochen hat. Bei einer Untersuchung über Impact Investing in Australien kamen die Autoren mit 7,9 % zu einem ähnlichen Ergebnis.
Bei Real Assets konnten 12 von 13 Investoren marktübliche Renditen erzielen. Die Studie von GIIN und Cambridge Associates hat die Bandbreite der Nettoerträge für Wald (5,9 %), Immobilien (0,8 %) und Infrastruktur (0,3 %) gezeigt. Waldinvestments bewegen sich zwischen 1,2 % und 17,1 %, bei Immobilien sind es -10,7 % - 21,5 % und bei Infrastruktur -33,8 % - 29,2 %. 
Quelle: GIIN, Cambridge Associates
Die Benchmark für Impact Investing, die in Kooperation mit dem Global Impact Investing Network (GIIN) entwickelt wurde, stellen Jessica Matthews, Alex Koriath und Nicolas Schellenberg von der Cambridge Associates in einem Fachbeitrag in Ausgabe 1|2016 im Absolut|impact vor.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
