Pensionsfonds setzen zunehmend auf Nachhaltigkeit

Schroders hat in einer im März veröffentlichten Studie eine Umfrage unter institutionellen Investoren weltweit durchgeführt. Neben der Investmentstrategie wurde auch die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspekten in der Kapitalanlage untersucht.

Die Investmententscheidung wird erwartungsgemäß vor allem mit der Aussicht auf eine entsprechende Rendite gefällt. Den Pensionsfonds ist ein langfristiges Wachstumspotenzial am wichtigsten, gefolgt von einer guten risikoadjustierten Rendite und einem Kapitalerhalt nach dem Verkauf. Die durchschnittliche Haltedauer liegt bei 4,7 Jahren, wobei die größte Gruppe von 23 % durchschnittlich 5 – 10 Jahre investiert ist, während 20 % keinen spezifischen Anlagehorizont festgelegt haben. Auch wird die zunehmende Allokation in Multi-Asset-Strategien deutlich. 47 % der Pensionsfonds nutzen derzeit stärker Multi-Asset-Strategien im Portfolio, als noch vor 5 Jahren, bei 33 % ist der Anteil konstant geblieben. Auch Smart-Beta-Strategien werden beliebter. 29 % nutzen die Strategie bereits, 31 % planen ihre Investments in diesem Bereich auszuweiten.

Nachhaltigkeitsaspekte werden zunehmend relevanter für Pensionsfonds. Während 58 % der europäischen Pensionsfonds ESG als wichtig einstufen, liegt der Anteil in den USA lediglich bei 21 %. In Europa schätzen 14 %, dass ESG-Kriterien auch weiterhin keine Bedeutung erreichen werden, wohingegen der Anteil in den USA bei 53 % und im globalen Durchschnitt bei 22 % liegt.


Quelle: Schroders

Ein Grund für diesen relativ hohen Anteil könnten die bislang noch freiwilligen nachhaltigkeitsbezogenen Richtlinien sein, wie zum Beispiel die Principles for Responsible Investment (PRI).
Dennoch werden bereits im Durchschnitt 30,9 % eines Portfolios nach ESG-Kriterien angelegt. In Europa liegt der durchschnittliche Anteil sogar bei 40,3 %, während er in den USA, wie zu erwarten, mit 20,1 % am geringsten ausfällt.


Quelle: Schroders

Einige Pensionsfonds würden Investments, die zwar eine gute Performance zeigen, aber gewissen nicht-nachhaltigkeitsorientierten Sektoren angehören, abstoßen. So würden 47 % aus dem Pornographie-Sektor, 40 % aus Unternehmen, die Menschrechtsrechtsverletzungen unterstützen und 36 % aus dem Waffen-Gewerbe deinvestieren.
Insgesamt kann ein deutlicher Wandel in Richtung einer nachhaltigkeitsorientierten Anlagepraxis bei den Pensionsfonds beobachtet werden.
 

Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Nachhaltigkeit jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Sustainability Equity und Sustainability Balanced & Fixed Income. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.