Pair-Trading-Strategien mit ETFs

Ende 2011 erschien eine Research-Arbeit der University of Peloponnese und der Queens College University of New York, in der die drei Autoren Pair-Trading-Strategien mit 22 Länder-ETFs implementieren. Mit ihrer Analyse wollen die Autoren die Profitabilität einer international ausgerichteten Pair-Trading-Strategie prüfen und ihre Performance-Treiber identifizieren. Zu diesem Zweck werden neben Fundamentaldaten auch Marktdaten und makroökonomische Variablen berücksichtigt, die entsprechende Timing-Signale für den Ein- und Ausstieg aus den jeweiligen Long/Short Trades liefern sollen. Die Ergebnisse werden anhand einer Reihe von Einflussgrößen überprüft, beispielsweise Developed vs. Emerging Countries, Style Faktoren, Zeithorizont usw.


Quelle: Schizas, Thomakos, Wang (2011)

Im Ergebnis zeigen sich die Pair-Trading-Strategien äußerst profitabel und erfolgreicher, als ein Long-Only-Investment. Die Korrelation zu den Aktienmärkten ist zudem niedrig. Dies gilt für verschiedene Marktphasen.


Quelle: Schizas, Thomakos, Wang (2011)