Optimierung von Cat-Bond-Portfolios mit Versicherungsnachrängen

Katastrophenanleihen, sog. Cat Bonds, haben sich als wirksamer Diversifikator in institutionellen Portfolios erwiesen. Dennoch gibt es Vorbehalte, die vor allem in der Dominanz von US-Hurrikan-Positionen und den damit einhergehenden hohen Tail-Risiken begründet sind. Daniel Grieger von Plenum Investor Services legt dar, wie diese Risiken mit einem Tail-to-Tier-Ansatz reduziert werden können.

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