Nutzung von ETFs und Smart-Beta-Strategien

Seit dem Jahr 2006 hat sich der Anteil der Investoren in Aktien- und Anleihen- ETFs von 45 bzw. 10 % auf 91 resp. 65 % erhöht, zeigt eine aktuelle Studie von EDHEC für das Jahr 2016. Trotz der Liquidität der Produkte werden ETFs vornehmlich für langfristige Investments genutzt. Auch setzen sie 71 % der Investoren ETFs für den Aufbau eines breiten Marktexposures ein, während nur 48 % über ETFs Zugang zu bestimmten Styles oder Sektoren gewinnen. In diesem Zusammenhang fällt die ambivalente Zufriedenheit mit den Produkten auf: Jeweils rund 90 % sind mit ihren ETFs auf breite Aktien- und Staatsanleihenkörbe zufrieden – bei ETFs auf Infrastruktur und Hedgefonds sind es nur 45 bzw. 33 %. Wichtigste Auswahlkriterien bei der ETF-Selektion sind Kosten (89 %) und die Qualität der Replikation (77 %). Befragt wurden 211 europäische Investment Professionals. Aktive verwaltete ETFs werden nur von 14 % der Befragten genutzt.


Quelle: EDHEC-Risk Institute

Smart-Beta-Strategien werden zwar mehrheitlich über ETFs umgesetzt, aber auch in geringerem Maße über aktive Lösungen. Wesentliche Motivation für die Implementierung von Smart-Beta-ETFs sind Risikokontrolle und Performance-Steigerung. Schlüsselaspekte für die Investoren sind die vollständige Transparenz der Strategien sowie Liquidität und Kapazität. Die Faktoren müssen Anforderungen bzgl.  Ausführlicher akademischer Dokumentation und einfacher Implementierung bei geringen Turnovers erfüllen und auf einer rationalen Risikoprämie basieren.
Für die Zukunft wünschen die Befragten weitere Produktentwicklungen von Multi-Faktor-Fonds und Emerging-Markets-ETFs. Speziell für das Smart-Beta-Segment liegt der Fokus vor allem auf Anlageklassen jenseits des Aktienuniversums: Die Anleger fordern ETFs mit Smart-Beta-Strategien im Bereich Anleihen und alternative Asset-Klassen.


Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Smart-Beta- und Factor-Investing-Strategien jeden Monat in den Publikationen Absolut|ranking Smart Beta Equity und Smart Beta Fixed Income & Commodity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Vergleichsgruppen.