Marktentwicklung ungelisteter Immobilien-Vehikel

Der europäische Fondsverband für ungelistete Immobilien-Vehikel INREV hat in einer im März veröffentlichten Studie die Entwicklung des Real-Estate-Investmentmarktes untersucht.
Demnach ist im Jahr 2016 das Volumen der verwalteten Immobilien-Assets um 20,1 % auf insgesamt 2,4 Billionen EUR angewachsen. Der Anteil der 10 größten Fondsmanager ist hingegen leicht um 3 Prozentpunkte auf 38 % gesunken. Zu den drei größten Anbietern zählen Blackstone, Brookfield Asset Management und PGIM.

Unter den insgesamt 4.963 ungelisteten Immobilien-Vehikeln, die ein Volumen von 1,9 Billionen EUR auf sich vereinen, dominieren insbesondere ungelistete Immobilienfonds, die 1.629 unterschiedliche Fonds und ein Gesamtvolumen von 1 Billionen EUR umfassen. Dabei überwiegen Fonds mit Fokus auf Europa (39,4 %), gefolgt von Nordamerika (34,1 %) und Global (13,3 %).
Während bei den europäischen und nordamerikanischen Strategien eine Open-End-Struktur bevorzugt wird, liegt der Schwerpunkt bei globalen und südamerikanischen Strategien auf einer Closed-End-Struktur. Bei asiatisch-pazifischen Strategien sind beide Strukturen in etwa ausgeglichen.


Quelle: INREV

Institutionelle Investoren nehmen auch weiterhin die größte Gruppe bei ungelisteten Direktinvestments und Fonds ein, wobei Pensionsfonds insbesondere bei ungelisteten Fonds dominieren.
Das größte investierte Volumen ungelisteter direkter Finanzvehikel stammt von Investoren aus Nordamerika und Europa. Bei ungelisteten Fonds nehmen sie einen gemeinsamen Anteil von rund 75 %, bei Direkt-Investments rund 78 % und bei Joint Ventures und Club Deals rund 61 % ein.


Quelle: INREV


Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Immobilien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Real Estate. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.