Markt der dezentralen Finanzanwendungen
Unter dezentralen Finanzanwendungen versteht man finanzwirtschaftliche Dienstleistungen, die in Verbindung mit Krypto-Token in dezentralen Netzwerken stattfinden. Eine Erörterung des Marktpotenzials, der Anwendungsbereiche und der Risiken hat die Deutsche Bundesbank in einem Monatsbericht veröffentlicht.
Die neuen Technologien können in vielen Bereichen Verwendung finden und verschiedene Funktionen abdecken wie bspw. als dezentrale Handelsplattformen, dezentrale Formen der Kreditvergabe oder des Einlagengeschäfts, dezentral erzeugte Stablecoins, dezentral emittierte und gehandelte Derivate sowie dezentraler Versicherungen. Damit haben sie das Potenzial Intermediäre wie Banken, Börsen oder Versicherungen zu ersetzen.
Die Anwendungen basieren einerseits auf einem Distributed Ledger, meist einer Blockchain, die als Transaktionssystem und -register dient, und andererseits auf Smart Contracts, welche die Bedingungen spezifizieren, die bei Transaktionen über die Blockchain zu prüfen sind und welche Aktivitäten daraus folgen sollen.
Quelle. Deutsche Bundesbank (2021)
Die Ethereum- Blockchain bildet die Basis der meisten Anwendungen, da sie seit der Einführung 2015 als erstes System das Aufsetzen komplexer Smart Contracts ermöglichte. Auf der Grundlage von Ethereum entwickelte Anwendungen können auf eine breite Nutzer- und Entwicklerbasis zurückgreifen und weisen Interoperabilität mit anderen Systemen auf.
Die Entwicklung des Marktes für dezentrale Finanzanwendungen erweist sich als recht dynamisch, zum Einen da sie in vielen Bereichen Anwendung finden, zum Anderen weil die regulatorische Vorgaben noch schwammig sind und daher bislang kaum hemmend wirken.
Für den sich noch im Anfangsstadium befindlichen Markt ergeben sich einige Herausforderungen wie etwa Sicherheitsrisiken infolge von Softwarefehlern, Transaktionsvolumina, die die verwendeten öffentlichen Blockchains oft nicht bewältigen oder die Interoperabilität zwischen verschiedenen Systemen.
Wenn diese Herausforderungen bewältigt werden, könnten dezentrale Finanzanwendungen als Innovationstreiber auch für das konventionelle Finanzsystem wirken indem neue Geschäftsfelder erschlossen, hybride Geschäftsmodelle entwickelt und verwendete Technologien übernommen werden.
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