Lyxor analysiert Struktur von dynamischen Stategien

Ein aktuelles Arbeitspapier von Lyxor Asset Management analysiert die die Profile von dynamischen Strategien in der Asset Allocation. Ziel der Arbeit ist es, ein besseres Verständnis für die Funktionsweise und die Bewertung von Investmentstrategien zu erzeugen. Mit der Integration von ursprünglich aus der Hedgefondswelt stammenden Konzepten in die Asset Allocation institutioneller Investoren sei eine neue Form der Analyse notwendig, um anormale Renditen und nichtlineares Exposure zu Risikofaktoren korrekt zu erfassen, so Lyxor.


Quelle: Lyxor

Die Arbeit nimmt Options-, Contrarian- und Trend-following-Strategien unter die Lupe. Die Strategien werden analytisch in die Auszahlungsprofile der Optionen und des Asset zerlegt. Die Portfoliostrategie bildet sich aus einem Mix aus der Optionsprofil und dem Trading Impact. Ein besonderes Augenmerk wird dabei auf das Rendite-Risikoprofil gelegt, die Wahrscheinlichkeiten der Renditen zusammen mit ihrer Höhe betrachtet, sowie Besonderheiten der einzelnen Strategien aufgezeigt. So können beispielsweise Strategien mit Leverage in volatilen Märkten zu überproportional hohen Verlusten führen, selbst bei nicht fallenden Märkten.


Quelle: Lyxor

Investoren wird mit der Arbeit ein ebenso ausführlicher wie übersichtlicher Einstieg in die Analyse von dynamischen Strategien geboten.