Lupus alpha untersucht Absolute-Return-Universum

Lupus alpha untersucht regelmäßig die Kategorie der in Deutschland zugelassenen Absolute-Return-Fonds aus der Datenbank von Lipper. Mit dem Datenstand zum 30. Juni 2011 ist eine aktuelle Version der Studie erschienen. Demnach waren zuletzt 351 Fonds der Kategorie Absolute Return zugeordnet, die zusammen rund 68 Mrd. Euro verwalten. Im Ergebnis war die Wachstumsdynamik leicht rückläufig, die Zahl der Fonds ging leicht zurück, während die Assets etwas zulegten.


Quelle: Lupus alpha

195 Fonds können zudem bereits auf einen Track Record von drei Jahren zurückblicken. Ca. 67 % der Fonds erzielten über die gesamten drei Jahre betrachtet eine positive Rendite. Die Performance fällt im Durchschnitt allerdings sehr schlecht aus. Sie liegt bei 0,98 % p.a. Im gleichen Zeitraum lag der Eonia bei 1,17 % p.a., der Euro MTS Government Bond Index 1-3 Years erreichte sogar 3,65 %. Auch die Ergebnisse mit über 25 Prozentpunkten eine weite Spannbreite auf.


Quelle: Lupus alpha

Bei Betrachtung des Maximum Drawdown der Fonds zeigen sich die Schwächen der Lipper-Kategorisierung. Die Spannbreite lag zwischen 0,14 % bis 87,5 %, der durchschnittliche Drawdown bei 11,46 %. Das Total Expense Ratio lag bei 1,45 %. Die Analyse von Lupus alpha zeigt, dass Due Diligence und Verständnis der Strategien enorm wichtig bei der Klassifizierung und Auswahl von alternativen Investmentstrategien sind.

Ein detailliert und sorgfältig selektiertes und geordnetes Universum von mehr als 800 UCITS-konformen Fonds mit alternativer Investment-Strategie analysiert Absolut Research monatlich in der Monitor-Publikation "UCITS Alternative Strategy Funds". Informationen zum Monitor und die aktuelle Executive Edition finden Sie hier.

Beachten Sie in diesem Zusammenhang auch die kürzlich erschienene Analyse "UCITS Alternative Strategy Fonds - Performance in der aktuellen Krise", in der dokumentiert wird, wie erfolgreich alternative Publikumsfonds im turbulenten Marktumfeld agiert haben.