Low-Risk-Strategien in Europa

Quantitative Low-Risk-Strategien im europäischen Aktienmarkt haben in den vergangenen drei Jahren ihr Versprechen geringerer Risiken erfüllen können. Während die Asset Manager im Mittel eine Volatilität von 9,1 % p.a. aufwiesen, waren es beim Stoxx Europe 600 10,6 % p.a. Auch die Maximalverluste fielen 2,7 Prozentpunkte geringer aus als beim breiten Aktienmarkt. Demgegenüber stand allerdings mit 7,0 % p.a. eine um rund 125 Basispunkte niedrigere Rendite. Risikoadjustiert lagen Low-Risk-Strategien und der breite Aktienmarkt damit auf einem vergleichbaren Niveau. Trotz der laufenden Kosten von durchschnittlich 0,54 % konnten die Asset Manager nahezu exakt die Performance des Absolut Research Average Europe Low Risk Factor Index erreichen, der eine Kombination von Low-Risk-Faktorindizes verschiedener Indexanbieter darstellt.

Performance quantitativer Low-Risk-Strategien in Europa (in Euro)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Das Top Quartile der Asset Manager erzielte eine Rendite von 9,0 % p.a. – ohne dass die Risikokennziffern in Relation zum Durchschnitt der Manager höher ausgefallen wären. Damit lagen sie sowohl absolut als auch risikoadjustiert vor dem Stoxx Europe 600.

Performancekennzahlen (in Euro, Jul. 2016 – Jun. 2019)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter


Im Segment Europe Low Risk Factor untersucht Absolut Research 24 Produkte, davon 14 aktive Quant-Strategien und 10 Indexfonds/ETFs. Per Ende Juni 2019 verwalteten diese zusammen ein Volumen von 8,4 Mrd. Euro. Über die vergangenen 36 Monate flossen den Fonds 0,9 Mrd. Euro zu. Betrachtet man nur die letzten 12 Monate, waren es 2,0 Mrd. Euro. Das Top Quartile der Asset Manager finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Smart Beta Equity Europe in der Kategorie Equity Europe Low Risk Factor.



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