Listed Private Equity: Von der Schwächephase zur Outperformance

Asset Manager mit Fokus auf Listed Private Equity haben in den vergangenen Monaten eine beeindruckende Aufholjagd geschafft.

Seit Ende 2021 gaben sie in einem negativen Marktumfeld zunächst wesentlich stärker ab als der breite Aktienmarkt, gemessen am MSCI ACWI Index; zeitweise lag die kumulierte Unterrendite im zweistelligen Prozentbereich.

Mitte 2023 begann sich dieser Trend dann umzukehren. Per Dezember 2024 wiesen die Manager eine kumulierte Überrendite von 5,6 Prozentpunkten auf. Über den dreijährigen Analysezeitraum belief sich die Rendite der Listed-PE-Strategien auf 10,39 % p.a. (brutto, in Euro). Dies entspricht einer Überrendite von rund 1,5 Prozentpunkten jährlich gegenüber dem breiten Aktienmarkt.

Angesichts der zunächst schwächeren Entwicklung fielen allerdings die Risikokennziffern – sowohl Volatilität als auch Maximalverlust – erheblich höher aus. Das Top Quartile der analysierten Manager kam auf eine Rendite von 12,7 % p.a.

Performance von Asset Managern mit Fokus auf Listed Private Equity


_{Quelle: Absolut Research GmbH, Datenstand: Dezember 2024}

Bei den Asset Flows ist erst seit zwei Monaten eine positive Trendwende erkennbar. Seit Ende 2021, insbesondere in der zweiten Jahreshälfte 2023 verzeichneten sowohl aktive als auch passive Listed-Private-Equity-Strategien erhebliche Mittelabflüsse. Von Dezember 2021 bis Oktober 2024 beliefen sich diese in Summe auf 0,9 Mrd. Euro.

In den letzten beiden Monaten 2024 kam es hingegen zu spürbaren Zuflüssen, die sich auf rund 0,3 Mrd. Euro summierten. Insbesondere waren Indexfonds und ETFs nachgefragt, doch auch aktive Manager konnten ein Plus verzeichnen.
 

 

Das Top Quartile der diversifizierten Asset Manager mit Fokus auf Listed Private Equity analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity.
 

Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.