Liquiditätsmanagement in aktuellem Marktumfeld
Das aktuelle Marktumfeld bringt auch beim Thema Liquiditätsmanagement neue Herausforderungen mit sich. State Street hat gemeinsam mit der AIMA in einer Studie untersucht, welche Strategien institutionelle Investoren und Asset Manager unter diesen Marktbedingungen einsetzen, um die Risiken zu steuern und weiterhin die bestmögliche Rendite erzielen zu können. Die Autoren identifizieren drei Bereiche, in denen Strategieanpassungen und Innovationen umgesetzt werden: Risikoidentifikation, Portfoliooptimierung und neue Regeln/Tools.
Risiko: Das Reporting von Liquiditätsrisiken bereitet 42 % der befragten Investoren und Asset Manager Probleme, weshalb 44 % ihre Berichterstattung hinsichtlich dieser Risiken verbessern wollen. Als ein wesentlicher Bestandteil bei der Anpassung des Liquiditätsmanagements wird die Durchführung von Stress-Tests genannt.
Portfolio: Während 53 % ihr Portfolio mit einem stärkeren Exposure in liquide Investmentstrategien wie ETFs optimieren wollen, setzen 44 % auf die Vergrößerung des Cash-Bestandes, um u.a. zukünftigen Verbindlichkeiten gerecht werden zu können. Außerdem sollen Portfolios durch eine angepasste Asset-Allokation neu ausgerichtet werden. 34 % der institutionellen Investoren setzten hierbei auf High-Yield Bonds. Im Gegensatz dazu bevorzugen Asset Manager vor allem Investment-Grade Bonds und Staatsanleihen der G7. 
Quelle: State Street
Regeln/Tools: Für einige Investoren und Asset Manager können sich attraktive Möglichkeiten durch den Einsatz von Liquid Alternatives und illiquiden Asset-Klassen ergeben. Nach den Ergebnissen der Befragung ist abzusehen, dass sich auch die Anbieterseite verändern wird. Insgesamt rechnen 91 % damit, dass Nicht-Banken und Hedgefonds wichtige Anbieter für Liquidität werden. 
Quelle: State Street
Die Studie beschreibt zudem einen Wandel vom außerbörslichen Anleihenmarkt hin zu einem hybriden Agentur-Modell, das neue Opportunitäten hervorbringen kann. Online-Trading-Plattformen gewinnen an Relevanz und die Mehrheit der Investoren geht davon aus, dass hiermit Liquiditätsengpässe umgangen werden können.
Befragt wurden weltweit 300 institutionelle Investoren (Pensionsfonds, Versicherungsunternehmen, Stiftungsfonds), Asset Manager und Hedgefonds.
Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern jeden Monat mit der Publikation Absolut|ranking. Insgesamt analysieren die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
