Langfristiges Wachstumspotential von Global Listed Infrastructure
Aktien von Infrastruktur-Unternehmen lieferten im letzten Jahrzehnt eine antizyklische Performance, zeigt eine Ende 2015 erschienene Marktanalyse der BNY-Mellon-Boutique CenterSquare. Infrastrukturaktien bilden demzufolge für Investoren eine liquide Zugangsmöglichkeit, um von stabilen, inflationsindexierten Renditen und dem langfristigem Wachstumspotential des Infrastruktursektors zu profitieren.
Quelle: BNY Mellon, CenterSquare
Der Performancevergleich zwischen globalen Infrastrukturaktien, US-Aktien, globalen Aktien und globale Bonds resultiert in einer höheren Rendite von Infrastrukturaktien bei geringerer Volatilität (außer für Bonds). Die weitere Analyse zeigt außerdem eine Outperformance von Infrastrukturaktien in Zeiten steigender bzw. fallender erwarteter Inflation. Im Zeitraum von 2005 bis 2014 betrug die Jahresrendite für globale Infrastrukturaktien während steigender erwarteter Inflation 17,9 % (globale Aktien: 14,6 % und Bonds: 9,8 %). Bei fallender erwarteter Inflation sind 7,6 % für Infrastrukturaktien, 4,3 % für globale Aktien und 3,5 % für Bonds gemessen worden. Die Analyse der Upside- und Downside-Capture-Ratio zeigt außerdem, dass Infrastrukturaktien während Marktaufschwung- bzw. Marktabschwungphasen eine bessere Performance als globale Aktien liefern. 
Quelle: BNY Mellon, CenterSquare
Abschließend wird die Auswirkung von Infrastrukturaktien-Exposures auf traditionelle Aktien-Renten-Portfolios analysiert. Die Simulation verschiedener Portfolioallokationen zeigt, dass die Beimischung von Infrastrukturaktien zu einer inkrementellen Erhöhung der Renditen führt. Der Anstieg ist am höchsten, wenn Bond-Positionen ersetzt werden.
Absolut Research analysiert jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking in der Kategorie Listed Infrastructure & Private Equity die besten Asset Manager mit erklärtem Fokus auf Infrastrukturaktien. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Vergleichsgruppen.
