Langfristige Ausrichtung von Unternehmen
McKinsey hat in einer Marktanalyse untersucht, ob kurz- oder langfristig ausgerichtete Unternehmen erfolgsversprechender sind. Dazu haben die Autoren einen Index für langfristig orientierte Unternehmen gebildet, der aus den fünf Faktoren Investment, Growth, Earnings Quality, und Earnings Management besteht. Die Autoren kommen zu dem Ergebnis, dass die Unternehmen, die langfristig ausgerichtet sind, kurzfristig ausgerichtete Unternehmen übertreffen.
Zwischen 2001 und 2014 überstieg der Umsatz der langfristig orientierten Unternehmen die übrigen Unternehmen um 47 %, die Betriebsergebnisse liegen 36 % höher. Die Unternehmensgewinne fielen sogar um 81 % höher aus. Während der Finanzkrise zeigten langfristige Unternehmen eine bessere und stabilere Entwicklung sowie eine schnellere Erholungsphase als ihre Vergleichsgruppe. Es fällt außerdem auf, dass sich der positive wirtschaftliche Effekt von langfristig orientierten Unternehmen im Laufe der Zeit deutlich verstärkt und die unternehmensinternen Investitionen und Maßnahmen erfolgreich zu sein scheinen.
Dies führte zu einer stärkeren Marktkapitalisierung, die im Betrachtungszeitraum bei rund 7 Mrd. USD lag. Die Autoren gehen davon aus, dass der US-Gesamtaktienmarkt um 1 Billionen USD zugelegt hätte und die Marktkapitalisierung um 4 % gestiegen wäre, wenn sich die gesamten Unternehmen langfristig ausgerichtet hätten.
Quelle: McKinsey, S&P
Der Gesamtgewinn für die Aktionäre fällt bei den langfristig orientierten Unternehmen ebenfalls höher aus. So ist bspw. die Wahrscheinlichkeit, dass langfristige Unternehmen in dem Top-Dezil und Top-Quartile sind, zu 50 % größer als für ihre Vergleichsgruppe.
Langfristige Unternehmen zeichneten sich unter anderem dadurch aus, dass sie innerhalb des Zeitraums 50 % mehr in Forschung und Entwicklung investierten. Während der Finanzkrise wurde das Investitionsvolumen sogar weiter ausgeweitet.
Absolut Research unterstützt institutionelle Investoren bei der Selektion von Asset Managern mit der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|ranking. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 11.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
Absolut Research zeigt mit der Publikation Absolut|impact das Spektrum nachhaltiger Investments für institutionelle Investoren auf. Anleger erfahren durch Fachbeiträge zu Strategien, Trends, ESG-Initiativen und Regulierung, wie sie nicht nur ihr Portfolio, sondern auch gesellschaftliche Veränderungen (mit)gestalten können.
