Komplexe Korrelationen an Finanzmärkten entschlüsseln – ein Global-Makro-Ansatz

Die weltweite Verschuldung ist so hoch wie nie zuvor, in nahezu allen Volkswirtschaften ist Wachstum ein seltenes Gut und die Inflation ist fast überall sehr niedrig. Das derzeitige Marktumfeld stellt die Fähigkeit der Portfoliomanager auf die Probe, attraktive Renditen zu liefern. Einen Weg, der dies ermöglichen soll, stellen die Autoren von Anima in ihrem, in der Ausgabe 12|2017 des Absolut|alternative erschienenen, Gastbeitrag vor. Das diesem Beitrag zugrundeliegende Research soll die Konstruktion eines effizienteren Portfolios ermöglichen, das mit Hilfe von einer auf wenigen Makro-Faktoren basierenden Anlagestrategie beruht. Den Autoren zufolge ließen sich die Renditeprofile der meisten Asset- und Strategiesegmente durch deren Sensitivität gegenüber Wachstums- und Inflationsfaktoren erklären. Auf Basis dieser Erkenntnis ließen sich Makro-neutrale Portfolio erstellen, die Anlegern unter Einbezug ihrer künftigen Erwartungen einen Mehrwert in allen makroökonomischen Marktphasen bietet.

Abonnenten des Absolut|alternative können den Gastbeitrag in der Ausgabe 12|2017 ab Seite 14 lesen.