Keine Performanceeinbußen durch nachhaltigen Anlagefokus

Aktienfonds, die als Socially Responsible Investments (SRI) gekennzeichnet sind, bleiben in ihrer Performance nicht hinter herkömmlichen Produkten zurück. Zu diesem Ergebnis kommt RepRisk in einer Ende September veröffentlichten Analyse. Die Autoren untersuchen die Portfolios von 166 europäischen Aktienfonds von denen 13 explizit als SRI-Fonds gekennzeichnet sind, und ordnen den einzelnen Portfoliounternehmen einen Score für ihre Nachhaltigkeit zu. Der RepRisk Index (RRI) basiert auf der öffentlichen Wahrnehmung des Unternehmens in der Presse und greift nicht auf Unternehmensangaben zurück.


Quelle: RepRisk (2012)

Anhand des Anteils am Gesamtportfolio können die betrachteten Fonds in ihrer Nachhaltigkeit beurteilt werden. Die Ergebnisse belegen zwar, dass die SRI-Fonds nicht schlechter performen als klassische Aktienfonds, allerdings zeigt die Nachhaltigkeitsanalyse der Portfolios auch, dass nur geringe signifikante Unterschiede zwischen den Portfolios beider Gruppen bestehen. Alle Fonds erhalten einen niedrigeren bis mittleren RRI-Score, wobei als nachhaltig gekennzeichnete Produkte tendenziell das niedrigere Risikoniveau in ihren Portofoliounternehmen aufweisen. Die Autoren schlussfolgern daher, dass SRI-Fonds mehr sind als nur "verkleidete" herkömmliche Aktienfonds.