Investoren suchen größeres Exposure zu alternativen Asset-Klassen

Preqin hat im Investor Outlook für das zweite Halbjahr 460 institutionelle Investoren weltweit zu ihren Erwartungen und Engagements in alternativen Asset-Klassen befragt. Rund 80 % der Befragten sind zumindest in einer alternativen Asset-Klasse investiert, am verbreitetsten sind Immobilien (59 %), Private Equity (52 %) und Hedgefonds (51 %). Binnen Jahresfrist planen die Investoren, ihre Engagements in den meisten alternativen Asset-Klassen auszuweiten. Insbesondere die Nachfrage nach Private Equity und Infrastruktur-Investments ist hoch, während die Hedgefonds-Engagements von einem Drittel der Anleger zurückgefahren werden. Dies deckt sich mit den generellen Einschätzungen sowie den Bewertungen der Performance der vergangenen 12 Monate für die verschiedenen Asset-Klassen.


Quelle: Preqin

Diversifikation stellt für sämtliche Alternatives einen der Hauptgründe für Investments dar. Bei Private Equity stehen auch hohe Renditen im Fokus: Knapp 60 % der Investoren erwarten hier eine Performance von mindestens 14 % im Jahr. Für Immobilien, Infrastruktur, Hedgefonds und Private Debt sind die Erwartungen zurückhaltender. Für alle Asset-Klassen außer Hedgefonds sind Investoren der Ansicht, dass ihre Interessen mit denen der Fondsmanager übereinstimmen. Diese negative Einschätzung im Hedgefonds-Segment scheint sich jedoch zu verändern, da 47 % der Befragten eine Verbesserung im Sinne der Investoren sehen.


Quelle: Preqin

Weiterhin wird die Rolle der AIFMD evaluiert. Das Bild unter den Investoren ist ambivalent. Jeweils rund ein Viertel sieht die AIFMD als positiv bzw. negativ für die Industrie, während der Rest unentschieden ist. Wesentliche Gründe für die positive Einschätzung sind bessere Transparenzstandards für Fonds und zusätzlichen Investorenschutz. Auf der negativen Seite steht die Ansicht, dass unnötige regulatorische Vorgaben gemacht werden, um qualifizierte Investoren zu schützen.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf alternative Asset-Klassen, u.a. Infrastruktur und Private Equity jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 10.000 institutionelle Publikumsfonds, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.