Investoren entdecken Small-Cap-Fonds

Europäische Aktienfonds mit Fokus auf Small-Cap-Titel konnten 2013 knapp 16 Mrd. Euro neue Mittel aufnehmen, wie Barings in einer Marktanalyse auf Basis der Daten der ersten drei Quartale 2013 berichtet. Der vorherige Höchststand aus 2010 mit rund 8 Mrd. Euro konnte damit bereits deutlich übertroffen werden. Vom steigenden Aktieninteresse vieler Investoren konnten Small-Cap-Fonds damit ganz besonders profitieren. Jeder vierte Euro, der neu in Aktienfonds investiert wurde, floss in ein Produkt mit speziellem Small-Cap-Fokus. Das von Small-Cap-Fonds verwaltete Vermögen überstieg mit 131 Mrd. Euro per Ende des dritten Quartals erstmals seinen vorherigen Höchstwert von 2006.


Quelle: Barings

Auch eine Ende 2013 erschienene Analyse von Russell Investments befasst sich mit dem amerikanischen Small-Cap-Segment. Darin untersuchen die Autoren die impliziten Sektor-Exposures von Small-Cap-Managern bezogen auf ihre Investmentstile Growth und Value. Die Analyse zeigt, dass mit Growth-Tilt im Small-Cap-Segment ein überdurchschnittliches Exposure zu den Sektoren Health Care und Technologie einhergeht, während Unternehmen aus dem Bereich Financial Services stets unterrepräsentiert sind. Mit Value-Tilt dagegen erhalten Finanzdienstleister überdurchschnittlich oft eine hohe Gewichtung, während Versorger systematisch niedrig gewichtet werden.


Quelle: Russell Investments