Institutionelle Investoren suchen zunehmend Hedgefonds-Exposure

Die Citigroup hat Anfang Juni einen umfangreichen Report zu institutionellen Investments in Hedgefonds veröffentlicht. Demnach ist das Interesse institutioneller Anleger an einem Hedgefonds-Exposure seit der Finanzkrise 2008 stark gestiegen. In 2010 und 2011 flossen rund 179 Mrd. US-Dollar aus institutionellen Portfolios in Hedgefonds. Damit wurden ca. 60 % der Assets under Management Ende 2011 von Institutionen bereitgestellt. Das Exposure von reichen Individualinvestoren und Family Offices dagegen stagniert in absoluten Zahlen seit 2008. Zu einem ähnlichen Ergebnis kam im vergangenen Monat auch eine Studie von KPMG und AIMA (siehe Absolut|report-News "Zunehmende Institutionalisierung des Hedgefonds-Sektors").

Düster sieht der Bericht die Entwicklung des Dach-Hedgefonds-Segments. Ihr Marktanteil sei stark rückläufig, der Trend gehe eindeutig zu einem direkten Hedgefonds-Exposure. Institutionelle Investoren bevorzugten demzufolge ein direktes Investment in Hedgefonds mit Multi-Strategie Ansatz und verließen sich auf das Know-How innerhalb des Fonds, das Kapital auf die Strategien zu verteilen.

Für die Erstellung des Reports wurden Interviews mit 73 Institutionellen Investoren, Hedgefonds-Managern, Beratern und Dach-Hedgefonds-Managern geführt.