Institutionelle Investoren nutzen ETFs für taktische Allokationen
Die Bedeutung von ETFs im Anlageprozess institutioneller Investoren hat stetig zugenommen, allerdings hat sich das Wachstum verlangsamt, berichtet das Edhec-Risk Institute Ende März auf Basis einer Umfrage. Nutzungstreiber ist immer häufiger die steigende Produktvielfalt. So stiegen im vergangenen Jahr die ETF-Investments in Immobilien, Hedgefonds und Infrastruktur deutlich an, entsprechend dem wachsenden Angebot an ETFs auf entsprechende Indizes. Insbesondere im Bereich Infrastruktur werden spezifische regionale Lösungen nachgefragt. Neben speziellen Sektorexposures investieren Anleger in erster Linie in ETFs, um an der breiten langfristigen Marktentwicklung teilzuhaben oder um von bestimmten Style-Faktoren zu profitieren.
Quelle: Edhec-Risk Institute
Darüber hinaus nutzen Investoren ETFs für dynamische Allokationen in der kurzen Frist, etwa um bestimmte Marktsegmente gezielt anzusteuern oder um taktische Positionen kurzfristig einzugehen. Die überwiegende Mehrheit der ETF-Investoren ist unverändert zufrieden mit der Performance ihrer Investments, vor allem für die traditionellen Asset-Klassen. Im alternativen Bereich schwankt die Zufriedenheit im Zeitablauf stärker. Unverändert hoch ist das Interesse an alternativ-gewichteten Indizes bzw. Smart-Beta-Ansätzen. Zwei Drittel der Umfrageteilnehmer geben an, bereits in solchen Strategien investiert zu sein oder das in diesem Jahr umzusetzen.
Quelle: Edhec-Risk Institute
Hauptbeweggrund für ein Investment in Smart-Beta-ETFs ist das größere Performancepotenzial gegenüber kapitalisierungsgewichteten Indizes. 86 % der Befragten stimmen zu, dass sie Faktorprämien wie Value oder Small Cap über ETFs vereinnahmen wollen. Gegenüber alternativen Beta-Zugängen wie Total Return Swaps oder Indexfonds bevorzugen Investoren vor allem Transparenz und Liquidität des ETF-Markts. Auch gegenüber Futures stehen ETFs klar an der erster Stelle für Investoren. Hinter Beta-Exposure stehen Nischenmärkte an Platz zwei für den Einsatz von ETFs. Der Ausblick für den ETF-Markt bleibt daher sehr positiv, schlussfolgert Edhec. Zu den Marktsegmenten mit Wachstumspotenzial zählen Investoren neben Smart Beta und Style-Faktoren Schwellenländeraktien sowie Unternehmens- und Schwellenländeranleihen.
