Institutionelle Immobilienfonds in Deutschland
Die Ratingagentur Scope hat in einer Marktanalyse das derzeitige Angebot an Immobilienfonds für institutionelle Investoren in Deutschland untersucht. Aktuell sind 107 Alternative Investment Fonds mit einem geplanten Eigenkapitalvolumen von 43,3 Mrd. Euro investierbar. Jeweils rund ein Drittel der Fonds fokussiert sich auf Deutschland bzw. auf Westeuropa. Dahinter folgen Fonds mit Investmentziel USA oder Großbritannien, nur zwei Fonds investieren global. Grund hierfür ist, dass die Anleger die Länderallokation über das Investment in entsprechend spezialisierte Fonds selbst vornehmen. Wichtige Selektionskriterien sind die Erfahrung der Manager in den jeweiligen Jurisdiktionen und das Vorhandensein lokaler Teams. Befragt wurden 38 Asset Manager. 
Quelle: Scope
Mit 85 % setzt die Mehrzahl der Produkte auf Core+ oder Core Investments Um eine hinreichende Diversifikation gewährleisten zu können, haben 96 % der Fonds ein Eigenkapitalvolumen von mehr als 100 Mio. Euro kalkuliert. Daneben bleibt auch die Nutzung von Fremdkapital ein wichtiges Element: Mehr als die Hälfte der Fonds weist maximale Finanzierungsquoten von 40 bis 50 % auf. Damit beträgt das geplante Investitionsvolumen 72,2 Mrd. Euro, rund ein Zehntel des globalen Investitionsvolumens im Jahr 2017. Jeder achte Fonds peilt ein Volumen von mehr als 1 Mrd. Euro an. Rund die Hälfte der Fonds geht von einer jährlichen Ausschüttungsrendite von 4 bis 5 %, bei der Gesamtrendite hingegen wird eher 6 bis 8 % erwartet. 
Quelle: Scope
Etwa 50 % der untersuchten Fonds haben eine deutsche Rechtsform nach KAGB gewählt, der Großteil hiervon offene AIF-Spezialfonds. Die Höhe der Mindestanlagesumme unterscheidet sich über die verschiedenen Produkte deutlich und variiert von 1 Mio. Euro bis über 25 Mio. Euro.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Immobilien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Real Estate. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
