Immobilieninvestments über Spezialfonds und Direktanlagen

Die Bedeutung von Immobilieninvestment in institutionellen Portfolios hat Kommalpha gemeinsam mit Bouwfonds, der Deutschen Asset & Wealth Management und Agora Invest in einer aktuellen Studie untersucht. Demnach sind mehr als 80 % der befragten Investoren in Immobilien investiert, über 50 % geben den Stellenwert von Immobilien in ihrer Asset-Allokation in den kommenden drei Jahren als wachsend an. Bevorzugtes Vehikel sind demzufolge Direktanlagen und Spezialfonds. 59 % der Befragten geben an, Direktanlagen im Portfolio zu haben, 57 % investieren über Spezialfonds in Immobilien.


Quelle: Kommalpha

Gewichtet nach investiertem Volumen kommen Spezialfonds auf einen Portfolioanteil von 36 %, Direktanlagen liegen bei 32 %. Jeder fünfte Investor investiert demnach ausschließlich über Immobilien-Spezialfonds. Rund 40 % der Umfrageteilnehmer investieren über Direktanlagen, Publikums- oder Spezialfonds, eine Verdopplung gegenüber der letzten Umfrage im Jahr 2010. Als Beimischung nutzen die meisten Investoren zudem Immobilienaktien, Immobilienfonds oder REITs.


Quelle: Kommalpha

Wesentliches Auswahlkriterium ist die Performance mit 75 % der Nennungen, gefolgt von den Kosten mit 67 %, dem aktiven Management (59 %) sowie dem Risikomanagement (51 %). Weniger bedeutend sind die Mitwirkung im Anlageausschuss (13 %) und Fund-Awards (3 %). Bei der Recherche und Selektion spielen persönliche Kontakte die größte Rolle (67 %). Das Thema Nachhaltigkeit wird bislang eher als Trend wahrgenommen, 86 % gehen aber von einer zunehmenden oder stark zunehmenden Bedeutung aus und 60 % bezeichnen das Thema heute schon als wichtig oder sehr wichtig.

Der Studie liegt eine Umfrage im Herbst 2013 zugrunde, bei der mehr als 100 institutionelle Investoren befragt wurden. Die größten Gruppen stellten Asset Manager (36 %), Banken (15 %) und Versicherungen (13 %) dar.