Hohe Nachfrage nach Private-Market-Strategien
Im vergangenen Jahr haben Asset Manager im Segment Private Markets ein Volumen von fast 750 Mrd. US-Dollar eingeworben, rund 30 Mrd. US-Dollar mehr als im Vorjahr, wie ein Marktbericht von McKinsey ist. Dabei waren es vor allem große Fonds mit mindestens 5 Mrd. US-Dollar under Management, die neue Mittel aufnehmen konnten, betonen die Autoren. Rund 15 % der gesamten Zuflüsse entfiel auf diese Gruppe. Gründe für die Beliebtheit größerer Fonds bei LPs ist deren effizientere Verwaltung und höhere Sicherheit durch die Bekanntheit der Anbieter, schreiben die Autoren. 
Quelle: McKinsey
Das Deal-Volumen im Private-Equity-Markt wuchs 2017 zwar um 14 %, insbesondere in Asien, gleichzeitig sank die Anzahl der Transaktionen jedoch um 8 %. Verantwortlich hierfür sind die stark gestiegenen Bewertungs-Multiples, die für rund zwei Drittel des Anstiegs des durchschnittlichen Transaktionsvolumens verantwortlich waren. Die hohen Bewertungen erschweren zudem die Suche nach attraktiven Anlageopportunitäten. Insgesamt halten die General Partner nun 1,8 Billionen US-Dollar an Dry Powder (+9 %). Gleichzeitig wurden die hohen Bewertungen für Exits genutzt, sodass im vergangenen Jahr die Rückflüsse an Investoren höher als die eingeworbenen Mittel waren. 
Quelle: McKinsey
Ebenfalls positiv verlief das Jahr 2017 für das Segment Private Debt, wo die Mittelzuflüsse mit fast 110 Mrd. Euro rund 10 % über dem Vorjahresniveau lagen. Besonders hoch war das Wachstum in Europa (+26 %) und Asien (+200 %). Insbesondere in China und Indien werden Private-Debt-Fonds zunehmend als Alternative zu klassischer Bankenfinanzierung genutzt, stellen die Autoren fest. In Europa nutzen viele Private-Equtiy-Häuser die Möglichkeit über die Auflage von Private-Debt-Fonds ihr eigenes Geschäftsmodell zu diversifizieren. Insbesondere in der Finanzierung kleiner und mittelgroßer Unternehmen ersetzen Debt-Fonds häufiger die Hausbank.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Listed Private Equity Securities jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Listed Infrastructure & Private Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 27 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 110 Universen.
