20.09.2002 | 

Hedge-Fund-Anteil bei US-Stiftungen steigt

Resultierend aus dem anhaltenden Rückgang der Renditen an den Aktienmärkten, haben US-amerikanische Stiftungen den Portfolioanteil an Hedge Funds mit dem Ende des Steuerjahrs (bis Juni 2002) erhöht. Dies zeigen die ersten Halbjahresergebnisse der im nächsten Jahr erscheinenden "Common Fund Benchmark Study 2003".

In der Studie wurden gut 100 akademische Stiftungen befragt, die Vermögenswerte von 1 Million US-$ bis über 1 Milliarde US-$ verwalten.

92% der Befragten veränderten ihre Asset Allocation im Jahr 2001. Relativ ist der Anteil der Aktien an den gesamten Vermögenswerten im vergangenen Jahr auf 47% (Vorjahr 50%) gesunken. Der festverzinsliche Bereich (fixed income) blieb unverändert bei einem Anteil von 28%. Der Anteil an internationalen Aktien ging leicht zurück auf 10% von 11%.

Jedoch stiegen die Investitionen in Alternative Investments auf 15% (Vorjahr 11%). Die Institute, die im Alternative Investment-Bereich investieren, erhöhten den Anteil der Hedge Funds um 13% auf 35%. Der Venture Capital-Anteil blieb unverändert bei 12%, während die Private Equity-Investitionen auf 11% zurückgingen (vorher 14%) und der Real Estate-Bereich gegenüber dem Vorjahr (7%) um ein Prozent auf 6% sank. Die erwirtschaftete durchschnittliche jährliche Rendite der Institute betrug im letzten Jahr - 5,44% (S&P 500: - 18%). Institute mit einem Vermögen von über 1 Milliarde und unter 10 Millionen US-Dollar erzielten die höchsten Renditen von - 3,43% beziehungsweise - 3,14%. Mittelgroße Institute hatten die höchsten Renditerückgänge zu verzeichnen (mit Renditen von - 6,07% bei Instituten mit einem Vermögen von 101-500 Millionen US-$ und einer Rendite von - 7,35% für jene mit einem Vermögen von 51-100 Millionen US-$).

Download der Studie für Abonnenten des Absolut|report unter Abonnenten_Research

!!alte Verlinkung!!

zurück