Harvard mit Multi-Asset-Strategie erfolgreich

Die Harvard Management Company (HMC) hat Mitte September die Anlageergebnisse für das Fiskaljahr 2009 (Juli 2009 - Juli 2010) veröffentlicht. Im abgelaufenen Jahr erzielte das Stiftungsportfolio der Universität eine Rendite von 11 %. Die Rendite der letzten 10 Jahre liegt damit bei 7,0 % p.a., die Rendite der letzten 20 Jahre bei 11,9 % p.a. Das verwaltete Stiftungsvermögen beträgt 27,4 Mrd. US-Dollar.

Quelle: HMC

Die höchsten Renditen entfielen auf die Private-Equity-Investitionen, die 16,2 % stiegen. Die Investments in Aktien und Absolute Return (inkl. High Yield) legten um 15,8 % und 15,2 % zu. Alle Asset-Klassen schlugen ihre Benchmarks im 10- und 20-Jahres-Zeitraum, mit Ausnahme von Private Equity im 10-Jahres-Zeitraum.
Die Ziel-Asset-Allocation liegt unverändert bei 46 % Aktien und Private Equity, 16 % Absolute Return, 23 % Real Assets und 15 % Fixed Income und Cash.

Quelle: HMC

Nach eigenen Angaben fokussierte die Stiftung sich im letzten Fiskaljahr auf die Vereinnahmung von Equity-Risikoprämien. Das Management-Team wurde um Equity-Spezialisten eines Hedgefonds verstärkt und neue Investments in Absolute-Return-Produkte mit geringem Markt-Beta, Private Equity und Immobilien getätigt. Außerdem wurden die Ereignisse der Finanzkrise in die Investmentplanung mit einbezogen, mit der Folge, dass Liquidität und die Abstimmung mit den Zielen der Universität verstärkt Berücksichtigung fanden.