Globale ETP-Zuflüsse auf Rekordkurs

Trotz nur moderater Zuflüsse im Monat September ist das ETP-Segment in den ersten drei Quartalen um insgesamt 190,9 Mrd. US-Dollar gewachsen und befindet sich damit auf dem Weg, den Rekordwert des Jahres 2012 in Höhe von 262,7 zu übertreffen, zeigt eine Marktanalyse von BlackRock. Vor allem weniger riskante Bereiche, darunter US Large Caps und US Aggregated Bonds, steigen in der Anlegergunst, während sowohl japanische als auch Emerging-Market-ETPs im September Abflüsse zu verzeichnen hatten. Letzteres ist auf den Rückzug von Investoren aus einzelnen Ländern zurückzuführen, nicht jedoch auf breit aufgestellte Emerging-Markets-Fonds. Unter dem Strich sind jedoch beide Bereiche seit Beginn des Jahres gewachsen. Das am stärksten wachsende Teilsegment außerhalb der USA sind diversifizierte Aktien-ETPs auf Industrieländer mit einem Zufluss von 3,1 Mrd. US-Dollar.


Quelle: BlackRock

Weltweit existieren per September 5303 ETPs. Der Großteil hiervon entfällt auf Aktienprodukte. Mit einem Marktanteil von rund 37 % der gesamten in ETPs verwalteten Assets, die 2620 Mrd. US-Dollar umfassen, ist iShares der Marktführer, gefolgt von State Street (16,4 %) und Vanguard (15,4 %). Im Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds waren die Zuflüsse zu ETPs im Equity-Teilsegment - sowohl Developed als auch Emerging Markets - weitaus höher. Bei Fixed-Income-Produkten zeigt sich unabhängig von der Laufzeitenstruktur ein gegenteiliges Bild.



Quelle: BlackRock

Mit einem Anteil von mehr als 70 % der gesamten ETP-Assets stellt das US-amerikanische ETP-Segment den größten Teilmarkt dar. Zwar ist die Anzahl der europäischen Produkte mit 2216 deutlich höher, doch werden darin insgesamt lediglich 451 Mrd. US-Dollar verwaltet. Zwei Drittel hiervon sind in Aktienstrategien investiert, der Rest entfällt auf Fixed Income (99 Mrd. US-Dollar), Rohstoffe (42 Mrd. US-Dollar) und Alternatives (< 1Mrd. US-Dollar).