Global Listed Real Estate: Asset Manager absolut und risikoadjustiert vor Marktbenchmark

Asset Manager mit Schwerpunkt auf den globalen Listed-Real-Estate-Sektor haben in den vergangenen drei Jahren eine annualisierte (US-Dollar-)Rendite von 3,4 % erzielen können. Gegenüber dem FTSE EPRA/NAREIT Developed konnten die Manager eine Überrendite von 0,9 Prozentpunkten im Jahr erwirtschaften. Diese Überrendite wurde im Wesentlich von aktiv verwalteten Strategien getragen. Auch Volatilität und Maximalverluste fielen bei den Managern günstiger als bei der Benchmark aus. Das Top Quartile lag mit einer Rendite von 6,2 % p.a. deutlich oberhalb des Vergleichsindex – bei nochmals reduzierten Risikokennziffern.
 

Performance von Asset Managern mit Fokus auf Global Listed Infrastructure

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: April 2022
 

Sowohl aktive als auch passive Strategien konnten in den vergangenen drei Jahren Mittelzuflüsse verbuchen. Zusammen vereinnahmten sie netto 7,6 Mrd. Euro. Hiervon flossen 4,4 Mrd. Euro in Indexfonds und ETFs, wohingegen auf aktive Manager – trotz ihrer Outperformance – lediglich 3,1 Mrd. Euro entfielen. Auch prozentual war das Wachstum bei Indexfonds und ETFs etwas höher (34 vs. 27 %).
 

Untersucht wurden 90 globale Listed-Real-Estate-Fonds (davon 74 aktive und 16 passive) mit einem verwalteten Vermögen von zusammen 40,2 Mrd. Euro. Das Top Quartile der Asset-Klasse analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Real Estate. In der kürzlich erschienenen Absolut|analyse „Listed Real Assets“ wurden die Marktentwicklungen in den Segmenten Listed Real Estate und Listed Infrastructure sowie die Performance der Asset Manager im Detail untersucht.

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