Gender Diversity hat positiven Effekt auf Aktienperformance
In einem Forschungspapier untersucht RobecoSAM die Auswirkungen von höherer Gender Diversity in Company Boards auf die Aktienperformance. Hierzu steht ein globales Sample von 3000 Unternehmen für den Zeitraum 2004 bis 2013 zur Verfügung. Zur Vermeidung systematischer Fehler berücksichtigen die Autoren andere Einflussfaktoren wie Unternehmensgröße, Aktienbewertung, Momentum und Marktsensitivität. Für den Performancevergleich werden für jedes Jahr ein High-Diversity und ein Low-Diversity-Portfolio gebildet. 
Quelle: RobecoSAM
Ab dem Jahr 2009 zeigt sich eine deutliche Outperformance der High-Diversity-Unternehmen, die bis 2013 kumuliert rund 20 % beträgt. Über den gesamten Beobachtungszeitraum beträgt die Outperformance der High-Diversity-Unternehmen 2,17 % jährlich, auch wenn dieser Wert nicht statistisch signifikant ist. Werden die oben genannten Kontrollvariablen mit einbezogen, dann zeigt sich, dass lediglich die Unternehmensgröße eine signifikante Auswirkung auf die Outperformance nimmt. Werden die Size-Effekte herausgerechnet, erzielt das High-Diversity-Portfolio sogar einen jährlichen Mehrertrag von 2,39 %. Diese Ergebnisse werden durch verschiedene Robustheitstests bestätigt, auch wenn sich bei diesen ebenfalls weitgehend insignifikante Koeffizienten nachweisen lassen. Die Autoren führen die Insignifikanz der Ergebnisse im Wesentlichen auf den zu kurzen Beobachtungszeitraum zurück.
Kürzlich hat RobecoSAM den RobecoSAM Global Gender Equality Impact Equities lanciert, einen globalen Aktienfonds, der vor allem auf Unternehmen setzt, die ihre Unternehmensstrategie mit einer bewussten Anerkennung und Förderung der geschlechtlichen Parität bei der Gewinnung, Pflege und Bindung weiblicher Talente auf allen Ebenen der Organisation des Unternehmens kombinieren. Weiterhin müssen die Unternehmen einen hohen Grad an Nachhaltigkeit aufweisen. Absolut Research analysiert den Fonds künftig jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking in der Kategorie Sustainability Equity. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 12.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 25 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 100 Universen.
