Frontier Markets: Aktive Manager schlagen Indexfonds und ETFs
Asset Manager, die schwerpunktmäßig in die Frontier Markets investieren, also in die Märkte jenseits der Industrie- und klassischen Schwellenländer, konnten in den vergangenen drei Jahren eine US-Dollar-Rendite von 7,9 % p.a. erzielen. Dabei fällt auf, dass aktiv verwaltete Strategien sowohl absolut als auch risikoadjustiert vor entsprechenden Indexfonds und ETFs lagen – obwohl die laufenden Kosten bei aktiven Managern mit 2,1 % deutlich höher ausfielen als bei den Indexfonds und ETFs (0,7 %). Für ein Engagement in den Frontier Markets, was gerade unter dem Aspekt Diversifikation interessant sein kann, waren aktive Manager in den letzten drei Jahren folglich die bessere Wahl.
Performance von Asset Managern mit Fokus auf Fontier-Markets-Aktien
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Januar 2022
Dies bestätigt sich auch, wenn das Top Quartile der Asset Manager betrachtet wird. Mit 16,1 % p.a. lagen die Top Manager absolut und risikoadjustiert vor dem MSCI Frontier Markets Index, der im gleichen Zeitraum auf eine annualisierte Rendite von 9,7 % kam. Dabei setzte sich das Top Quartile ausschließlich aus aktiv gemanagten Strategien zusammen.
Performance von Asset Managern mit Fokus auf Fontier-Markets-Aktien
Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter, Datenstand: Januar 2022
Auf Sicht von drei Jahren haben die Investoren insgesamt 1,5 Mrd. Euro aus Frontier-Markets-Fonds abgezogen, wobei sich dieser Trend über die letzten 12 Monate deutlich verlangsamt hat (-0,1 Mrd. Euro). Betrachtet wurden 27 Fonds mit zusammen 3,8 Mrd. Euro Assets under Management. Das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf nachhaltige Aktien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets.
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