Flexible Multi-Asset-Strategien schlagen Marktbenchmark

Multi-Asset-Strategien mit flexibler Aktienquote und Fokus auf Europa haben in den letzten drei Jahren eine deutliche Überrendite gegenüber einer Benchmark bestehend aus je 50 % Bloomberg Multiverse Europe und AR Europe Risky Asset Index* erzielen können. Im Durchschnitt kamen die Asset Manager auf eine annualisierte Brutto-Rendite von 3,0 %, was im Vergleich zur Benchmark einer Überrendite von gut 1,6 Prozentpunkten jährlich entsprach. Auch nach Kosten lagen die Manager vor dem Vergleichsindex. Gleichzeitig fielen Volatilität und Maximalverluste günstiger aus, so dass die analysierten Manager nicht nur absolut, sondern auch risikoadjustiert die Nase vorn hatten. Das Top Quartile der Strategien erzielte eine Rendite von 6,5 % p.a.
 

Performance flexibler Multi-Asset-Strategien mit Fokus auf Europe

Ein klarer Zusammenhang zwischen der Performance der Manager und ihrem jeweils verwalteten Vermögen konnte nicht beobachtet werden. Die annualisierte Rendite schwankte stets um 3,0 %. Aus dieser Reihe sticht lediglich das Segment der Strategien mit mehr als 1 Mrd. Euro Assets under Management hervor, was jedoch angesichts der Tatsache, dass hier lediglich ein Produkt enthalten ist, nicht überinterpretiert werden sollte.

Tendenziell etwas schwächer entwickelten sich die kleinen Produkte mit weniger als 50 Mio. Euro AuM. Mit einem Abstand von 30 Basispunkten zur Marke von 3 % ist jedoch auch diese Differenz nicht übermäßig groß.
 

Das Top Quartile der flexiblen Multi-Asset-Strategien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Multi-Asset Flexible & High Equity Bias.

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_{* Der Absolut Research Europe Risky Asset setzt sich zusammen aus 10 % FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe, 5 % LBMA Gold Price, 80 % FTSE Developed Europe, 5% Bloomberg Commodity Index}