Fixed-Income-Faktorindizes von MSCI

Der Indexprovider MSCI hat Benchmark-Serien für Fixed-Income-Faktoren aufgelegt. Lanciert wurden fünf Einzelfaktor-Serien für Carry, Low Risk, Quality, Value und Size sowie ein Multi-Faktor-Ansatz, der die Faktoren kombiniert. Alle Indizes werden in den beiden Varianten Tilted und High Exposure berechnet. Die Tilted-Exposure-Varianten umfassen alle Titel des Ausgangsindex. In der High-Exposure-Variante werden nur die Titel mit dem höchsten Faktor-Score selektiert.

Quelle: MSCI

Die Basiswerte für die Berechnung der Einzelscores sind Option-Adjusted-Spread (Carry), Effective Duration (Low Risk), Kreditrating (Quality) und ausstehendes Volumen (Size). Der Value-Faktor wird aus Option-Adjusted-Spread, Duration x Spread, Log Duration, Kreditrating und Size ermittelt. Der Multi-Faktor-Index kombiniert gleichgewichtet die Scores für Carry, Value, Low Risk und Size. Die Indexreihen sind zunächst für USD-Investment-Grade-Corporate-Bonds vorgesehen.

Absolut Research analysiert Indizes in der Publikation Absolut|performance. Die monatlich erscheinende elektronische Analyse-Publikation enthält mehr als 400 Indizes in über 30 Kategorien. Damit ermöglicht Absolut Research institutionellen Investoren eine effiziente Auswahl aller relevanten Asset-Klassen und Investmentstrategien auf Indexbasis.