Expected Drawdown Parity - ein neuer Ansatz für den Portfolioaufbau

Die Ansätze im Portfolioaufbau sind in den vergangenen Jahrzehnten immer wissenschaftlicher geworden. Dennoch orientieren sich die gängigen Verfahren immer noch an der Vergangenheit und stützen sich fast ausschließlich auf historische Daten, womit sie für die Analyse von Extremrisiken (Tail Risk) nur wenig geeignet sind. Außerdem entschädigen sie die Anleger nicht angemessen für das von ihnen eingegangene Risiko. Chi Lee und Daniel Durrer von GAM zeigen, wie mit dem neuen Ansatz der Expected Drawdown Parity diese Probleme behoben werden sollen. Durch die Kombination mit einer intuitiven Korrelationsanalyse der einzelnen Ertragsquellen soll ein robuster und vorausschauender Ansatz für den Portfolioaufbau geschaffen werden - wie auch Kombinationsstärke, Robustheit und vorausblickendes Spiel diesen genialen und 1986 zum besten Spieler der WM gewählten Ballkünstler und Weltmeister auszeichneten.



Diesen Artikel finden Abonnenten des Absolut|report in der Ausgabe 3|2014 ab Seite 46.