Europäische Aktienstrategien: Performance große vs. kleine Manager

Größere europäische Aktienstrategien erzielten in den vergangenen drei Jahren höhere Renditen als kleinere Ansätze. Darauf deutete eine Auswertung der Wertentwicklung nach Produktgröße über einen Zeitraum von 36 Monaten hin. Sehr kleine Produkte mit einem Volumen unterhalb von 50 Mio. Euro per Ende März 2026 lagen mit einer annualisierten Rendite von 8,7 % klar unter dem Niveau größerer Strategien. Mit zunehmendem Volumen stieg die Performance mit Ausnahme eines Größensegments im mittleren Bereich kontinuierlich an. Insbesondere größere Strategien im Milliardenbereich wiesen eine spürbar höhere Rendite auf als kleinere Produkte. Die größten Ansätze mit mehr als 5 Mrd. Euro verwaltetem Vermögen erreichten mit 13,2 % p.a. die höchsten Werte im gesamten Vergleich.

Nach einer Phase überwiegend negativer Mittelbewegungen setzte im Jahr 2025 eine deutliche Trendwende ein. Zuvor waren über mehrere Monate hinweg Abflüsse zu beobachten, während Zuflüsse nur punktuell auftraten. Zwischen April 2023 und Dezember 2024 zogen die Investoren in Summe 26,3 Mrd. Euro aus europäischen Aktienstrategien ab. Parallel dazu entwickelte sich auch das verwaltete Vermögen verhalten und bewegte sich über längere Zeit seitwärts. Seit Jahresbeginn 2025 summierten sich die Zuflüsse auf 44,0 Mrd. Euro. Lediglich ein Monat wies negative Nettomittelflüsse auf. Dies ging mit einem spürbaren Anstieg des verwalteten Vermögens einher, das sich per Ende März 2026 auf 458,9 Mrd. Euro lag. 
 

Absolut Research analysiert das Top Quartile der Asset Manager mit Fokus auf europäische Aktien jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Europe. 

Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.