Entwicklung thematischer Investments
Die Bedeutung von Themeninvestments nimmt zu, zeigt eine Marktanalyse von Broadridge im Auftrag von AXA Investment Managers. Bei der Auswahl von Investment-Opportunitäten werden seit vergangenem Jahr thematische Ansätze gegenüber klassischen Sektorstrategien bevorzugt. Dies zeigt sich auch in der Entwicklung der verwalteten Assets. Per Ende 2020 verwalteten 1.471 thematische Fonds weltweit 572 Mrd. Euro - seit 2017 lag die jährliche Wachstumsrate bei 37 %.
Die Analyse unterscheidet fünf Makro-Themen: Nachhaltigkeit, innovative Technologien, neue Konsumgewohnheiten, Gesundheit und Multi-Themen-Fonds. Technologie und Nachhaltigkeit waren die Themenbereiche mit den höchsten verwalteten Volumina, wobei Sustainability in Europa eine größere Rolle spielt als in Nordamerika und der Region Asien/Pazifik.
Quellen: Broadridge, AXA Investment Managers
Durch die Corona-Pandemie wurden viele der in thematischen Investments abgebildeten Trends beschleunigt, was sich auch in den Asset-Flows widerspiegelt. Im Jahr 2020 lag das Wachstum der thematischen Fonds bei 77 %. Dabei werden die thematischen Investments allerdings selten als Core-Element der Portfolios betrachtet. Sie sind vielmehr Teil eines globalen, strategischen Ansatzes, wo sie oftmals klassische regionale oder Sektor-Strategien ersetzen. Aktiv verwaltete Produkte werden dabei klar bevorzugt.
Quellen: Broadridge, AXA Investment Managers
Der Due-Diligence-Prozess bei der Auswahl thematischer Fonds ist vergleichsweise umfangreich, da Opportunitäten schwieriger zu erkennen und zu bewerten sind. So muss sichergestellt sein, dass die Strategie des Fonds das gewünschte Thema abdeckt. Dies hat zur Folge, dass auch die in den Fonds enthaltenen Portfoliounternehmen mit größerer Sorgfalt betrachtet werden als bei traditionellen Investments.
Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Megatrends jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Global Thematic. Insgesamt umfassen die Absolut|rankings mehr als 17.000 institutionelle Publikumsfonds und ETFs, aufgeteilt in 37 Asset-Klassen und Marktsegmente und mehr als 200 Universen.
