Entwicklung deutscher Aktienfonds

Aktiv verwaltete Fonds mit Fokus auf den deutschen Aktienmarkt haben in den vergangenen drei Jahren eine Rendite von 1,5 % p.a. erzielt. Damit blieben sie zwar knapp 0,9 Prozentpunkte jährlich hinter dem MSCI Germany zurück, vor Abzug der laufenden Kosten von durchschnittlich 1,47 % konnten sie allerdings sowohl absolut als auch risikoadjustiert eine Outperformance gegenüber dem Marktindex erreichen. Auffällig ist, dass passiv verwaltete Produkte mit einer annualisierten Rendite von 2,6 % deutlich vor den aktiven Fonds lagen. Diese Differenz scheint im Wesentlichen durch die Gebührenunterschiede zustande zu kommen – vor Kosten erzielten aktiv und passiv verwaltete Fonds im Mittel dieselbe Rendite.

Entwicklung von Fonds mit Fokus auf deutsche Aktien

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Das Top Quartile der analysierten Fonds erwirtschaftete in den letzten drei Jahren eine Rendite von 5,1 % p.a. Dabei lagen zwar Volatilität und Maximalverluste leicht oberhalb des Vergleichsindex, aber auch risikoadjustiert erzielten die Top Fonds eine Outperformance. Unter den 17 Top Fonds waren auch drei ETFs, die den DivDAX tracken. Auf Indexebene zeigt sich, dass der Dividendenansatz im deutschen Aktienmarkt die zweithöchste Rendite der untersuchten Strategien über drei Jahre erreichte. Lediglich Small Caps lagen oberhalb der Dividendentitel.

Betrachtet wurden 78 Produkte mit insgesamt 46,7 Mrd. Euro Assets under Management. In den vergangenen drei Jahren haben die Investoren -9,7 Mrd. Euro aus dem Segment abgezogen, wobei sich dieser Trend zuletzt verlangsamt hat. Auf Sicht von 12 Monaten betrugen die Abflüsse -0,4 Mrd. Euro.

Das Top Quartile der Fonds mit Fokus auf deutsche Aktien analysiert Absolut Research jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Equity Germany. Einen Überblick über die Entwicklung verschiedener Strategien im deutschen Aktienmarkt bietet monatlich der Absolut|performance.

Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, registrieren Sie sich hier und erhalten Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten.