Anlageoptionen in digitale Infrastruktur

Infolge der wachsenden Bedeutung der digitalen Infrastruktur für den Alltag und das Wirtschaftswachstum steigt auch das Interesse institutioneller Anleger. Daher stellt Macquarie Asset Management in einem Report Investitionsopportunitäten vor.
Digitale Infrastruktur umfasst physische Vermögenswerte wie Gebäude, Kabel und Masten, welche die Übertragung, Nutzung und Speicherung von Daten ermöglichen. Die drei Hauptkomponenten sind Rechenzentren, drahtgebundene Infrastruktur und drahtlose Infrastruktur. Zwischen 2010 und 2021 hat sich das weltweite jährliche Transaktionsvolumen von 10,3 Mrd. USD auf 116 Mrd. USD mehr als verzehnfacht. Gleichzeitig wächst das Investitionsuniversum, da laufend neue Anwendungen entwickelt werden, die eine höhere Bandbreite und geringere Latenzzeiten erfordern. Durch die Corona-Pandemie haben sich die digitalen Megatrends im Verbraucherverhalten weiter beschleunigt und damit einhergehend ist die Nachfrage nach digitaler Infrastruktur gestiegen. Diese Dynamik besteht unabhängig von der Konjunktur und wirtschaftlichen Krisen. Während der globalen Finanzkrise beispielsweise schrumpften die fortgeschrittenen Volkswirtschaften um 3,3 %, doch die Mobil- und Festnetz-Breitbandabonnements stiegen um 15,1 % bzw. 14,3 %.

Resilienz der Digitalisierung

Quelle: Macquarie Asset Management (2022)

Rechenzentren weisen für Investoren attraktive Infrastruktureigenschaften auf. Das Geschäftsmodell basiert häufig auf mittel- bis langfristigen Verträgen. Glasfaseranbindung, Zugang zu einer zuverlässigen Stromversorgung sowie die Nähe zu Endnutzern und Internetknotenpunkten begrenzen die Zahl der geeigneten Standorte und wirken als starke Eintrittsbarrieren. Zudem enthalten Verträge häufig schrittweise Preisanhebungen, die einen potenziellen Inflationsschutz für institutionelle Anleger bieten.
Der Markt für nicht börsennotierte Rechenzentren ist seit 2015 rapide gewachsen. Die globalen Transaktionen sind innerhalb von sechs Jahren von vier auf 73 gestiegen und wertmäßig von 0,5 Mrd. USD auf 23,2 Mrd. USD im Jahr 2021 gestiegen, wobei mehr als 70 Prozent der Transaktionen in Nordamerika und Europa stattfanden.

Marktentwicklung Rechenzentren

Quelle: Macquarie Asset Management (2022)

Mit dem Absolut|private bringt Absolut Research Transparenz in den Bereich institutioneller Private-Market-Produkte. Absolut|private ist zugleich Fachpublikation und unabhängige Informationsplattform, die im Primär- und Sekundärmarkt zur Zeichnung offene Produkte aus den Bereichen Real Estate, Infrastructure, Private Equity, Private Debt und Natural Resources listet.