Emerging-Market-Aktienfonds: Passiv vor Aktiv

Passiv gemanagte EM-Equity-Strategien konnten mit einer annualisierten (Euro-) Rendite von 9,4 % in den letzten drei Jahren eine Outperformance von 1,7 Prozentpunkten jährlich gegenüber aktiven Ansätzen erzielen. Auch wenn ihre Volatilität etwas höher ausfiel, lagen sie auch risikoadjustiert vorn. Der MSCI Emerging Markets erwirtschaftete im selben Zeitraum 9,8 % p.a. Die Differenz entspricht fast genau den laufenden Kosten der passiven Fonds, die im Mittel 0,43 % vereinnahmten, während die laufenden Kosten der aktiv verwalteten Fonds durchschnittlich bei 1,48 % lagen.

Emerging-Market-Aktienfonds

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Die Spanne von +18,5 bis -22,7 % zwischen der besten und schlechtesten Rendite der aktiv verwalteten Fonds zeigt die hohe Diversität innerhalb der Peergroup. Das Top Quartile der Manager erzielte auf Sicht von drei Jahren 11,7 % jährlich, ohne hierfür signifikant erhöhte Volatilität oder Maximalverluste hinnehmen zu müssen. Damit lagen die besten Manager sowohl absolut als auch risikoadjustiert vor der Benchmark und passiven Strategien. Bei sorgfältiger Selektion kann ein aktives Management folglich durchaus einen Mehrwert erbringen. Das Top Quartile der Asset Manager finden Sie in der Publikation Absolut|ranking Equity Emerging Markets in der Kategorie Equity Emerging Markets Diversified.

Performancekennzahlen (in Euro, Juni 2016 - Mai 2019)

Quellen: Absolut Research GmbH, Indexanbieter

Absolut Research hat im Segment Equity Emerging Markets Diversified per Ende Mai 2019 525 Fonds analysiert. Zusammen verwalteten die Fonds ein Volumen von 246,9 Mrd. Euro. Über die letzten 3 Jahre betrugen die Zuflüsse 26,8 Mrd. Euro.



Noch nicht als institutioneller Investor registriert? Kein Problem, fordern Sie Ihre kostenlosen Zugangsdaten hier per E-Mail an.