Druck auf Long-Only-Aktienfonds steigt

Die Performance von Aktienfonds ließ in den letzten drei Jahren zu wünschen übrig, berichtet Fitch in einem Anfang Dezember publizierten Report. Besonders Value-Strategien blieben im turbulenten Marktumfeld hinter den Märkten zurück. Fitch sieht aufgrund der zunehmenden Bedeutung von Makro-Faktoren weniger Wachstum und höhere Staatsschulden. Gleichzeitig erwarten die Autoren durch die Globalisierung ausbleibende Innovation und zunehmendes Trading einhergehend mit der Notwendigkeit, Stock-Picking-Ansätze zu ändern und Top-Down-Analysen anzuwenden.


Quelle: Fitch

Die neue Situation zeigt sich besonders in Europa in der Schuldenkrise. Europäische Aktienfonds liefen laut der Sektoranalyse von Fitch deutlich schlechter als andere Aktienkategorien und mussten die höchsten Mittelabflüsse hinnehmen.
Außerdem seien rund die Hälfte derjenigen Fonds, die vor der Finanzkrise gute Ergebnisse zeigten, nun Underperformer. Die Performance-Lücke mit 20 % zwischen dem Top- und Bottom-Quartil sei hoch. Dies liegt laut Fitch auch daran, dass Assets bei großen Anbietern konzentriert sind und sich die meisten Manager auf Standardaktien aus dem Large-Cap-Segment stützen. Dabei zeigten Small- und Mid-Cap-Unternehmen eine bessere Entwicklung in den letzten fünf Jahren.


Quelle: Fitch


Die Top-Equity-Fonds des laufenden Jahres, sowie der letzten drei und fünf Jahre können Sie in den aktuellen Rankings: Equity-Fonds von Absolut Research herausfinden. Die kostenlosen Executive Editions und Informationen zum Abonnement finden Sie hier.