Digitale Assets zwischen Regulierung und Marktvolatilität

Trotz hoher Volatilität planen institutionelle Investoren eine Ausweitung ihrer Engagements in Digital Assets, zeigt eine Studie von Coinbase in Zusammenarbeit mit EY-Parthenon. 73 % der Befragten beabsichtigen demnach, ihre Allokationen 2026 zu erhöhen. Haupttreiber sind regulatorische Klarheit, die Verfügbarkeit regulierter Produkte und eine verbesserte Infrastruktur.

Gleichzeitig wird Regulierung als zentraler Spannungsfaktor sichtbar: Während sie für viele Investoren ein wesentlicher Treiber für steigende Allokationen ist, stellt regulatorische Unsicherheit für 66 % zugleich das wichtigste Investitionshemmnis dar. Die hohe Volatilität führt dabei vor allem zu stärkerem Risikofokus, ohne die grundsätzliche Allokationsbereitschaft zu reduzieren. Befragt wurden 351 institutionelle Entscheidungsträger weltweit. 

_{Quellen: Coinbase, EY-Parthenon}

Spot-Investments und ETFs dominieren weiterhin die Allokation, während Lending und Staking an Bedeutung verlieren. Regulierte Zugangswege haben sich dabei als Standard etabliert: 66 % der Investoren nutzen ETFs oder ETPs für den Zugang zu Kryptowährungen, und 81 % bevorzugen ein Engagement über regulierte Vehikel. Drei von vier Investoren erwarten steigende Preise, und Kryptowährungen werden mehrheitlich als eine der drei attraktivsten Anlageklassen für risikoadjustierte Renditen genannt. 

_{Quellen: Coinbase, EY-Parthenon}

Mehrheitlich nutzen Investoren Multi-Custodian-Modelle, vor allem zur Risikoreduktion. Bei der Auswahl von Verwahrstellen haben regulatorische Compliance und Sicherheitsaspekte stark an Bedeutung gewonnen, während Kosten weniger relevant sind. Stablecoins werden zunehmend für Cash-Management und Transaktionen eingesetzt, wobei Governance-Strukturen angepasst werden. Tokenisierung gewinnt deutlich an Interesse: Rund zwei Drittel der Asset Manager zeigen Interesse an der Tokenisierung von Vermögenswerten.

Absolut Research analysiert institutionelle Publikumsfonds mit Fokus auf Digital Assets jeden Monat in der Publikation Absolut|ranking Long/Short Volatility – FX – FoFs – Commodities – Digital Assets. Insgesamt analysiert Absolut|ranking mehr als 16.000 aktive und passive Strategien von 2.000 Asset Managern, aufgeteilt auf 34 Assetklassen und Marktsegmente sowie mehr als 200 Universen. Individuelle Mandate und Spezialfonds können ebenfalls untersucht werden.