Branchentrends bei alternativen Investments
Der Branchenverband Alternative Investment Management Association (AIMA) und Aberdeen Standard Investments haben in einer Studie führende internationale Asset Manager alternativer Strategien zu Trends der Hedge-Fonds-Branche befragt. Die Autoren leiten sieben Kernthemen ab. Erstens wird ein Paradigmenwechsel erkannt. Während alternative Strategien historisch als Alpha-Quelle dienten und aktive und passive Long-only-Strategien das Beta vereinnahmen sollten, löste der Markteintritt von kosteneffizienten Smart- und Alternative-Beta-Fonds eine Neuordnung aus. Traditionelle Hedge-Fonds-Ansätze können heute wesentlich günstiger und von einem breiteren Investorenkreis umgesetzt werden.
Quelle: AIMA
Ein zweiter Trends wird im Kostendruck gesehen. Zwar sind sich die Befragten einig, dass die besten Manager nach wie vor Alpha-Renditen erwirtschaften können, dies ist jedoch schwieriger geworden und Investoren sind hinsichtlich ihrer Bereitschaft, hohe Kosten für alternative Strategien hinzunehmen, restriktiver geworden.
Der technologische Fortschritt und der Einsatz von künstlicher Intelligenz bietet hier einen effizienten Ansatz für Asset Manager und stellt den dritten Kerntrend dar. Systematische und diskretionäre Strategie mit kurzen Anlagehorizont sind nach Auffassung der Autoren auf maschinelles Lernen und künstliche Intelligenz angewiesen, um Wettbewerbsvorteile aufrecht zu erhalten.
Demgegenüber steht der vierte Kerntrend der Nachhaltigkeit. Investoren erwarten von den Befragten, dass diese langfristige Werte und ökologische Risiken häufiger berücksichtigen. Hierin sehen viele Asset Manager eine Hürde für ihre bestehenden Strategien. Sinkende Implementierungskosten und eine steigende Datenqualität erleichtern jedoch die Umsetzung.
Weitere Kerntrends werden in den Bereichen Human Ressources und dem Wettbewerb um qualifizierte Mitarbeiter, der zunehmenden Kooperation zwischen Manager und Investor und einem wachsenden Druck im Vertrieb und Fundraising gesehen.
In der monatlich erscheinenden Publikation Absolut|alternative - Liquid Alternatives analysiert Absolut Research Rendite und Risiko von mehr als 1.000 alternativen Strategien im UCITS-Format. Zusätzlich wird die Marktentwicklung des Segments redaktionell aufbereitet.
