Bedeutung der Asset Manager als Finanzintermediär steigt
In einer gemeinsamen Studie untersuchen Caceis und PwC die zukünftige Rolle von Asset Managern als Finanzierungsquelle mit besonderem Fokus auf Pensions- und Staatsfonds sowie den Änderungen, die die zunehmende Digitalisierung nach sich zieht. Mit dem Deleveraging vieler Banken nach der Finanzkrise und den Ausgabereduzierungen vieler Staaten sind viele traditionelle Finanzierungsquellen ausgefallen. Gerade für kleine und mittlere Unternehmen hat dies eine Finanzierungslücke von 5,3-6,5 Mrd. US-Dollar zur Folge, ähnlich verhält es sich bei Infrastrukturinvestitionen, wo jedes Jahr rund 2 Billionen US-Dollar fehlen. Dadurch haben sich Opportunitäten für Asset Manager ergeben, diese Lücke zu schließen, was vor allem in den USA schon vorangeschritten ist, während die Entwicklung in Europa noch in den Anfängen steckt.
Quelle: Caceis, PwC
Nach Schätzungen von PwC haben die Assets von Pensionsfonds seit 2004 um knapp 13 Mrd. US-Dollar auf 34 Mrd. US-Dollar zugenommen und werden in den kommenden fünf Jahren weiterhin deutlich ansteigen. In Verbindung mit der Tatsache, dass zunehmend auf die Fähigkeiten von Asset Managern zurückgegriffen wird, bietet dies für die Branche eine hohe Wachstumsperspektive. Wurden 2008 noch 18 % der Assets in Investmentfonds investiert, sind dies mittlerweile 26 %. Insbesondere im Infrastruktursegment steigt das Engagement von Pensionsfonds, sowohl direkt als auch über externe Manager. Noch höher ist das Wachstum der Assets von Staatsfonds, die von 1,4 Mrd. US-Dollar im Jahr 2004 bis 2020 auf geschätzte 8,9 Mrd. US-Dollar ansteigen werden. Fast die Hälfte des aktuellen Volumens wird extern verwaltet.
Quelle: Caceis, PwC
Durch Transparenz, angemessene Gebührenstrukturen und maßgeschneiderte Produktlösungen können Asset Manager weitere institutionelle Investoren als Kunden gewinnen. Die frühzeitige und erfolgreiche Implementierung neuer Technologien, etwa zur Verarbeitung großer Datenmengen in zunehmend effizienten Märkten oder im Risikomanagement, wird Asset Managern Wettbewerbsvorteile verschaffen. Ebenso können die Beziehungen zu Investoren durch soziale Medien gestärkt werden.
